TCB vượt qua những khó khăn trong quý 3/2021 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu TCB phiên giao dịch ngày 22/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) đã công bố KQKD hợp nhất cho 9 tháng đầu năm 2021 với LN từ HĐKD trước dự phòng (PPOP) và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt đạt 19 nghìn tỷ đồng (+47,7% YoY) và 13,4 nghìn tỷ đồng (+60,6% YoY), lần lượt hoàn thành 78,4% và 80,2% so với dự báo 2021 của chúng tôi. Lợi nhuận tăng mạnh được hỗ trợ bởi (1) mức tăng lần lượt 46,3% và 46,1% YoY trong thu nhập từ lãi (NII) và thu nhập từ phí (NFI) (bao gồm hoạt động kinh doanh ngoại hối), (2) mức tăng 28,2% YoY trong lợi nhuận từ đầu tư và kinh doanh chứng khoán và (3) Chi phí dự phòng giảm 9,2% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí HĐKD (OPEX) tăng 23,0% YoY và thu nhập ròng khác giảm 20% YoY. Chúng tôi sẽ cần thảo luận thêm với ngân hàng để đánh giá khả năng về bất kỳ sự suy giảm chất lượng tín dụng nào trong các quý tới. Tại thời điểm này, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng nhẹ dự báo hiện tại của chúng tôi cho lợi nhuận năm 2021 của Cổ phiếu TCB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- NIM giảm so với quý trước (QoQ) nhưng vẫn duy trì mạnh mẽ so với cùng kỳ năm trước.
- Thu nhập ngoài lại (NOII) tiếp tục tăng trưởng ổn định trong 9 tháng năm 2021.
- Chi phí dự phòng giảm YoY trong khi duy trì tương đối không đổi QoQ.
- Chỉ số chất lượng tín dụng giảm nhẹ QoQ trong quý 3/2021.
Người viết: Hồng Quyên
Nguồn: HSC
