Kỳ vọng dự án M&E nhà ga T3 Tân Sơn Nhất & sân bay Long Thanh; thoái vốn VIID Q4/2021
Đồ thị cổ phiếu REE phiên giao dịch ngày 30/11/2021. Nguồn: AmiBroker
- Với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) giai đoạn 2021-2025 là 12,3%, chúng tôi cho rằng cổ phiếu REE vẫn hấp dẫn với đà tăng trưởng hiện tại với các dự án thủy điện, điện gió và các dự án dài hạn khác (tòa nhà văn phòng E-Town 6) và đầu tư công sẽ dẫn dắt mảng M&E (nhà ga T3 Tân Sơn Nhất & sân bay Long Thành). Do đó, chúng tôi nâng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu REE lên 86.400 đồng (từ 64.000 đồng), tương ứng với tiềm năng tăng giá là 29%. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu.
- Trong Q4/2021 này, REE dự định thoái công ty con là VIID. Khoản giá trị mà REE đang đầu tư ở công ty này khoảng 200 tỷ đồng. Nếu thương vụ thành công sẽ là yếu tố hỗ trợ cho lợi nhuận Q4/2021.
- Ba dự án điện gió của REE (Trà Vinh, Lợi Hải 2 và Phú Lạc 2) đã được công nhận vận hành thương mại từ tháng 11/2021. Và khi hoạt động toàn bộ trong năm 2022 thì ước tính 3 dự án này sẽ đóng góp thêm khoảng 10% lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (NPATMI).
- Etown-6 với 40.000 m2 diện tích cho thuê được dự kiến sẽ bắt đầu cho thuê từ năm 2023 và sẽ nâng tổng diện tích cho thuê của REE từ 133.000 m2 lên 173.000 m2. NPATMI năm 2023 từ mảng cho thuê văn phòng ước tính tăng 17% so với cùng kỳ và chiếm 27% tổng NPATMI năm 2023.
Người viết Hồng Quyên
Nguồn HSC
