Chungkhoan.Vn
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Webinar
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Chungkhoan.Vn
No Result
View All Result
Home Khuyến Nghị Mua

Cập nhật cổ phiếu VPB – NIM có thể đã tạo đáy trong Q3/2021

ATP by ATP
16/12/2021
in Khuyến Nghị Mua
0
VPB

VPB

NIM có thể đã tạo đáy trong Q3/2021

Đồ thị cổ phiếu VPB phiên giao dịch ngày 02/12/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Lợi nhuận trước thuế Q3/2021 của VPB chịu ảnh hưởng kép từ NIM giảm đột ngột và chất lượng tài sản suy yếu. Trong khi việc suy giảm chất lượng tài sản là điều đã được kỳ vọng trước do phân khúc khách hàng chính của VPB chịu ảnh hưởng nặng nề từ Covid-19, NIM thấp hơn so với kỳ vọng do tác động của nhiều yếu tố gồm có nợ tái cơ cấu tăng mạnh +141%, cắt giảm lãi suất cho vay và danh mục cho vay được tái cơ cấu theo hướng giảm các khoản có rủi ro cao.
  • Chất lượng tài sản vẫn là mối quan tâm hàng đầu của chúng tôi. Phân khúc khách hàng phổ thông (mass) cần nhiều thời gian để hồi phục hoàn toàn và khôi phục khả năng trả nợ bình thường hơn so với các phân khúc khách hàng cao cấp theo quan điểm của chúng tôi. Tuy nhiên, với chi phí vốn dần cải thiện và NIM hồi phục theo thời gian, ngân hàng sẽ có nguồn lực để đáp ứng được áp lực dự phòng ở mức cao. Theo đó, lợi nhuận trước thuế năm 2021 và 2022 ước tính là 15,9 nghìn tỷ đồng (+22% YoY) và 19,6 nghìn tỷ đồng (+ 23% YoY).
  • Chúng tôi tăng PB mục tiêu ngân hàng mẹ lên 1,7x (từ 1,6x) nhưng giảm đối với FeCredit còn 2x (từ 2,2x) để phản ánh tiến độ phục hồi và triển vọng khác nhau của hai đơn vị. Chuyển cơ sở định giá sang cuối năm 2022, chúng tôi tăng giá mục tiêu 1 năm lên 44.530 đồng/cp (từ 39.300 đồng/cp), tiềm năng tăng giá 16%. Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với Cổ phiếu VPB.
  • Yếu tố tác động tăng đến khuyến nghị: Phát hành thành công cổ phiếu mới cho nhà đầu tư chiến lược với mức giá cao hơn ước tính.
  • Yếu tố tác động giảm đối với khuyến nghị: Nợ xấu mới hình thành cao hơn ước tính và nợ tái cơ cấu hồi phục chậm hơn ước tính.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn HSC

Tags: VPB
Previous Post

Cập nhật cổ phiếu PVT – Triển vọng tốt hơn từ nhu cầu phục hồi dầu mỏ toàn cầu

Next Post

Cập nhật cổ phiếu NTC – Năm 2022 bứt phá cùng dự án NTC3

Next Post
NTC

Cập nhật cổ phiếu NTC – Năm 2022 bứt phá cùng dự án NTC3

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

  • Trending
  • Comments
  • Latest
Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

14/08/2021
Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

13/08/2021

5 kênh Youtube chia sẻ “tất tần tật” về đầu tư chứng khoán( Miễn Phí )

10/03/2022
Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

14/08/2021
IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

0
IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

21/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Mục tiêu đầu tư năm 2023: Cách đầu tư nào là hiệu quả nhất?

17/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

17/03/2023
Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

16/03/2023

Bài Viết Hay

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

21/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Mục tiêu đầu tư năm 2023: Cách đầu tư nào là hiệu quả nhất?

17/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

17/03/2023
Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

16/03/2023
Blog kiến thức mới nhất về tài chính, thị trường cổ phiếu, thông tin doanh nghiệp,... giúp nhà Đầu tư năm bắt cơ hội
Tìm kiếm nổi bật
Cổ phiếu tốt
Thông tin doanh nghiệp
Chỉ số ngành
Tin tức thị trường cổ phiếu
Tài liệu doanh nghiệp
Tài liệu chứng khoán
Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu
Theo dõi chúng tôi
Tiktok Facebook Youtube

Điều khoản thông tin – chính sách bảo mật – Về chungkhoan.vn

* Chungkhoan.vn tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.
No Result
View All Result
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị

© 2021 Build By ATPMedia