Kết quả kinh doanh sơ bộ Q3
Đồ thị cổ phiếu GAS phiên giao dịch ngày 13/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- Theo công ty, doanh thu và LNST sơ bộ trong 9T2021 đạt 58,4 nghìn tỷ đồng (+20% so với cùng kỳ) và 6,2 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ). Riêng trong Q3, doanh thu và LNST đạt 18,1 nghìn tỷ đồng (+13,8% so với cùng kỳ) và 1,86 nghìn tỷ đồng (-10% so với cùng kỳ). Theo GAS, làn sóng Covid-19 thứ 4 trong Q3 đã ảnh hưởng đáng kể đến nhu cầu khí. Sản lượng khí khô đạt 5,56 tỷ m3 (-18% so với cùng kỳ), trong đó nhu cầu từ các nhà máy điện giảm -28% so với cùng kỳ. Trong khi trong Q3, tiêu thụ tại các khu công nghiệp giảm 35-40% đối với LPG và -30% đối với CNG so với mức trước Covid. Trong 9T2021, sản lượng LPG tăng 4% so với cùng kỳ đạt 1,5 triệu tấn, chiếm 70% thị phần toàn thị trường. Sản lượng giảm đã được bù đắp một phần bởi giá nhiên liệu và LPG tăng mạnh.
- KQKD Q3 Cổ phiếu GAS cao hơn một chút so với kì vọng ủa chúng tôi (chúng tôi ước tính lợi nhuận giảm 15-20% trong kỳ). Chúng tôi giữ nguyên ước tính cho GAS năm 2021. Theo đó, doanh thu và LNST 2021 ước tính đạt 73,7 nghìn tỷ đồng (+19,5% so với cùng kỳ) và 8,8 nghìn tỷ đồng (+8,6% so với cùng kỳ). Năm 2022, chúng tôi ước tính tăng trưởng doanh thu và LNST đạt 23,6% và 25,2% so với cùng kỳ, do sản lượng khí phục hồi mạnh (25% so với cùng kỳ lên 9,6 tỷ m3, thấp hơn -3% so với mức trước Covid-19) nhờ đẩy mạnh hoạt động kinh doanh. Chúng tôi duy trì quan điểm Khả quan đối với GAS với giá mục tiêu 1 năm là 118.500 đồng/cp và khuyến nghị nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu ở vùng giá thấp.
Người viết: Hồng Quyên
Nguồn: HSC
