Doanh thu tháng 9 phục hồi mạnh như kỳ vọng
Đồ thị cổ phiếu FMC phiên giao dịch ngày 15/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu Cổ phiếu FMC thêm 17% từ mức định giá gần nhất lên 55.000 đồng/cổphiếu do chúng tôi kỳ vọng nhu cầu tôm cao và hai nhà máy chế biến mới đi vào hoạt động năm 2022 sẽ thúc đẩy LNST tăng trưởng 26%/30% trong giai đoạn 2022-2033. Với mức cổ tức tiền mặt dự kiến trong 12 tháng tới là 2.000 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời sẽ đạt 15% dựa trên giá đóng cửa ngày 14/10/2021. Chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY.
- Doanh thu xuất khẩu của FMC đã tăng 21% so với cùng kỳ trong tháng 9 nhờ phục hồi hoàn toàn công suất. Tuy nhiên, do doanh thu tháng 8 giảm đáng kể (-56% n/n), doanh thu xuất khẩu Q3/2021 giảm 21% n/n, đạt 56 triệu USD. Trong Q3-FY21, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST lần lượt là 1.280 tỷ đồng (-21% n/n) và 58 tỷ đồng (-17% n/n).
- Năm 2021, chúng tôi dự báo doanh thu và LNST đạt 4.980 tỷ đồng (+ 13% n/n) và 256 tỷ đồng (+12% n/n). EPS năm 2021 là 4.270 đồng và PER dự phóng năm 2021 là 11,7 lần.
- CP Việt Nam – công ty thức ăn chăn nuôi lớn nhất Việt Nam đã mua 16,56% cổ phần của FMC, trong đó 9,18% cổ phần được chuyển nhượng từ Tập đoàn PAN. Sự tham gia của CP được kỳ vọng sẽ hoàn thiện chuỗi giá trị của FMC về lâu dài.
Người viết: Hồng Quyên
Nguồn: HSC
