ROE là gì? Có lẽ rằng đây chính là một định nghĩa khá xa lạ đối với các nhà đầu tư mới cũng như mới tìm hiểu về thị trường chứng khoán cũng như đầu tư doanh nghiệp. ROE là tỷ suất lợi tức trên vốn chủ sở hữu. Khái niệm là vậy nhưng mà để hiểu chuyên sâu về định nghĩa này chúng ta cần tìm hiểu về các khía cạnh khác. Vậy hãy cùng chungkhoan.vn đọc bài viết dưới đây để rõ hơn nhé!
ROE là gì?
ROE (Return On Equity) là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Như tên cho thấy, đây là chỉ số hoàn vốn có thể đo lường được của một khoản đầu tư trên mỗi đô la chi tiêu. Cũng có thể hiểu rằng thông số này đo lường khả năng sử dụng vốn hiệu quả của một doanh nghiệp.
ROE là một chỉ số cần thiết đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Bởi vì họ muốn thấy doanh nghiệp sẽ sử dụng tiền của họ như thế nào để tạo ra lợi nhuận hiệu quả.
Tỷ lệ này thường được sử dụng để so sánh sức khỏe của một doanh nghiệp với các công ty trong cùng ngành và với thị trường rộng lớn hơn.
Công thức tính thông số ROE
Công thức:
ROE = Lợi nhuận sau thuế (Earnings) / Vốn chủ sở hữu (Equity) * 100%
Trong đó:
- Lợi nhuận sau thuế: là lợi nhuận ròng dành cho cổ phiếu thường.
- Vốn chủ sở hữu: là nguồn vốn của chủ sở hữu doanh nghiệp.
Ý nghĩa thông số ROE là gì?
Thông số ROE thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của công ty hay nói cách khác là từ 1 đô la bỏ ra có thể thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Về mặt lý thuyết, ROE càng cao thì khả năng sử dụng vốn càng hiệu quả. Cổ phiếu có ROE cao thường được các nhà đầu tư sử dụng nhiều hơn. Và tất nhiên cổ phiếu có thông số ROE cao cũng có giá cổ phiếu cao hơn.
Khi xem xét ROE, bạn cũng nên đánh giá những điều sau:
- ROE <Lãi vay ngân hàng: nên nếu doanh nghiệp vay ngân hàng thì lợi nhuận tạo ra chỉ để trả lãi vay ngân hàng.
- ROE> Lãi vay ngân hàng: Khi đó chúng ta phải đánh giá xem công ty đã vay ngân hàng chưa và đã khai thác được lợi thế cạnh tranh trên thị trường chưa, để xem công ty này có khả năng tăng ROE trong tương lai hay không.
- Bên cạnh những điều này, ROE cao được duy trì trong nhiều năm cũng thể hiện sự khác biệt của một công ty, những doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh có lợi thế hoặc độc quyền thường có thông số ROE rất cao.
Tóm lại: ROE = hiệu quả sử dụng vốn
Chỉ số ROE như thế nào là tốt?
Chỉ số ROE là một trong những tiêu chí mà nhà đầu tư sử dụng để nhận xét một đơn vị có đủ năng lực tài chính theo tiêu chuẩn quốc tế hay không.
Theo quan điểm của nhiều nhà đầu tư, một doanh nghiệp đáng đầu tư thường có thông số ROE tối thiểu là 15%.
Ví dụ 1:
Warren Buffett, ông tin rằng đây là một tiêu chí rất quan trọng trong việc lựa chọn một công ty. Theo ông, doanh nghiệp hoạt động hiệu quả là doanh nghiệp có ROE> = 15%.
Phương pháp CANSLIM của William O’Neil cũng đưa ra tiêu chí là Chỉ số ROE của doanh nghiệp cần đáp ứng ít nhất 15%.
Mặc dù vậy, bạn thực sự không nên chỉ xem xét thông số ROE trong một năm mà nên quan sát trong nhiều năm, tối thiểu là 3 năm.
Theo đánh giá của các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nếu doanh nghiệp duy trì ROE> = 20% và kéo dài ít nhất 3 năm thì khả năng tạo ra lợi nhuận của các nhà đầu tư cổ phiếu là chắc chắn.
Tóm lại, ROE> = 15% duy trì ít nhất 3 năm sẽ được đánh giá là doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả.
Ngoài ra, bạn cũng cần lưu ý đến xu hướng ROE qua các năm, tức là ROE có xu hướng tăng hoặc giảm.
Khi ROE tăng chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn có kết quả tốt hơn so với trước, khi đó nhà đầu tư cũng thường dự báo ROE các năm tiếp theo sẽ cao hơn ROE hiện tại và đánh giá tích cực về cổ phiếu hơn. Ngược lại khi chỉ số ROE giảm, nhà đầu tư sẽ xem xét hạ giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, bạn cũng cần quan sát thêm các yếu tố tác động đến ROE để phân tích. Chẳng hạn như yếu tố thị trường.
Ví dụ 2:
Năm 2020, toàn thị trường bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19 khiến chỉ số ROE của nhiều doanh nghiệp giảm.
Tóm lại: ROE> = 15% + ROE tăng + Duy trì tối thiểu 3 năm vậy công ty này tốt.
Những lưu ý khi dùng chỉ số ROE là gì?
Đừng quá coi trọng chỉ số ROE mà bỏ qua các hệ số/chỉ số khác. Bạn cần kết hợp chỉ số ROE với các thông số tài chính khác để xem xét chính xác và hiệu quả hơn.
Chỉ số ROE hoàn toàn có thể bị bóp méo nếu doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ làm giảm vốn chủ sở hữu, lúc đó lợi nhuận không đổi nên sẽ làm tăng ROE hoặc tăng lợi nhuận bằng cách hạch toán.
Để có thể tăng ROE, nhà đầu tư sẽ bị lừa khi chỉ tập trung vào chỉ số này khi tìm kiếm cổ phiếu.
Tổng kết
Trên đây là bài viết của mình về ROE là gì? Mình hy vọng bài viết phía trên đây mà mình vừa chia sẻ sẽ phần nào giúp cho bạn có thêm nhiều kiến thức về lĩnh vực này!
Xem thêm: ROA Là Gì? Cách Tính Chỉ Số ROA Chi Tiết Nhất [Update 2021]
Thanh Xuân – Tổng hợp, chỉnh sửa
