ROA là gì? Chắc hẳn đây là một khái niệm khá xa lạ đối với các nhà đầu tư mới cũng như mới tìm hiểu về thị trường chứng khoán cũng như đầu tư doanh nghiệp. ROA là một chỉ số cho thấy lợi nhuận của một công ty nhất định trên tài sản. Khái niệm là vậy nhưng để hiểu sâu hơn về khái niệm này chúng ta cần tìm hiểu về các phương diện khác. Vậy hãy cùng chungkhoan.vn tìm hiểu bài viết dưới đây để rõ hơn nhé!
ROA là gì?
ROA (Return on Assets) là một chỉ số cho thấy lợi nhuận của một công ty nhất định trên tài sản. Với thông số này sẽ cho công ty biết tỷ suất lợi nhuận là bao nhiêu so với tài sản đầu tư, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Theo đó, là cơ sở để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ở cấp nào.
Nói cách khác ROA cho biết mức độ hoạt động hiệu quả của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể. Các nhà đầu tư sẽ xem xét thông số này để chọn một cổ phiếu đang có giá trị cao tại một thời điểm nhất định để quyết định mua vào và kiếm lời.
Thông thường những công ty có hoạt động tốt ổn định trong thời gian dài thì những cổ phiếu cao với chỉ số ROA đương nhiên là cao. Việc mua cổ phiếu vào thời điểm này có lợi rất nhiều cho cổ đông.
Cách xác định thông số ROA
Công thức tổng quát:
Tính chỉ số ROA trên báo cáo tài chính. Bạn sẽ dễ dàng tính toán thông số ROA từ Báo cáo tài chính (BCTC) của doanh nghiệp, được đưa ra định kỳ hàng quý và hàng năm.
Bước 1: Xác định chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế
Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, ta lấy lợi nhuận sau thuế.
Bước 2: Xác định chỉ tiêu tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế phản ánh kết quả bán hàng của cả năm.
Do đó, nếu chỉ lấy tổng tài sản tại thời điểm 31.12 thì sẽ không phản ánh đúng sự thay đổi thực tế về tài sản của doanh nghiệp trong cả năm.
Để tăng độ chính xác, chúng tôi sử dụng tổng sản phẩm trung bình:
Tổng tài sản bình quân = ( Tổng tài sản đầu kì + tổng tài sản cuối kì )/2
Bước 3: Tính chỉ số ROA
Việc còn lại bạn chỉ cần thay số liệu vào công thức:
ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài ản bình quân
Ý nghĩa chỉ số ROA là gì?
Chỉ số ROA thể hiện mức độ hiệu quả của việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Các nhà đầu tư sẽ xem công ty tạo ra bao nhiêu lợi nhuận trên 1 đô la tài sản.
ROA càng cao thì khả năng sử dụng tài sản càng hiệu quả. Tương tự như thông số ROE, chứng khoán có ROA cao sẽ là chứng khoán được sử dụng ít hơn. Và ất nhiên những cổ phiếu có ROA cao cũng có giá cao hơn. Nhìn chung ROA = hiệu quả sử dụng tài sản
Chỉ số ROA như thế nào là tốt?
ROA thường ít quan trọng hơn ROE, nhưng ROA cũng là một thông số quan trọng.
Mối quan hệ của ROA và ROE thông qua hệ số nợ. Nợ càng ít càng tốt, hiệu quả hơn nếu:
Nợ / Vốn chủ sở hữu <1
Theo tiêu chuẩn quốc tế: ROE> 15%, được coi là công ty có năng lực tài chính thì ROA> 7,5%.
Tuy nhiên, không nên chỉ coi đó là một năm mà là nhiều năm, ít nhất là 3 năm. Theo Horse, nếu công ty duy trì ROA> = 10% và kéo dài ít nhất 3 năm thì đó là một doanh nghiệp tốt.
Ngoài ra, bạn cũng nên chú ý đến xu hướng của ROA. Xu hướng ROA ngày càng tăng chứng tỏ các công ty sử dụng tài sản có kết quả tốt hơn đương nhiên sẽ được đánh giá cao hơn.
Kết luận:
ROA> 7,5% + ROA tăng trưởng + Duy trì tối thiểu 3 năm => công ty tốt.
Lưu ý: iều này không đúng với các lĩnh vực liên quan đến tài chính như bảo hiểm, ngân hàng, chứng khoán…
Ngành ngân hàng duy trì ROA> 2% cũng khá tốt. Vì đòn bẩy tài chính của ngân hàng khá cao.
Những lưu ý về thông số ROA
Như đã chia sẻ ở trên, ROA trong các ngành thương mại không giống nhau. Hơn nữa, trong lĩnh vực tài chính và an ninh, ROA phải được tính toán chính xác.
Vấn đề này có nghĩa là các chỉ số tài chính riêng lẻ cũng chính xác và không thể phân chia được.
Tất cả các thông số trong tài chính và chứng khoán đều có thể phản tài chính. Các nhà đầu tư muốn công bố quyết định chính xác thì cần phải tích lũy cho mình những kiến thức chính xác. Đây là con đường quyết định đến chiến thắng cuối cùng.
Ví dụ minh họa về ROA là gì?
Ví dụ 1
Một đơn vị của ABC có tổng tài sản là $ 4,000,000 $ và thu nhập ròng là $ 1,500,000. Như vậy, Roa của công ty ABC là 37,5%.
Trong khi đó, công ty BCD cũng có thu nhập 1.500.000 $ trên tổng tài sản là 9.000.000 $ thì ROA của công ty BCD sẽ là 16,67%.
Nếu so sánh ROA của hai công ty ABC và BCD thì chắc chắn doanh nghiệp ABC kinh doanh hiệu quả hơn.
Ví dụ 2
Ví dụ về thông số Roa của doanh nghiệp thực tế là doanh nghiệp công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk (mã giao dịch trên sàn chứng khoán là VNM).
Theo báo cáo tài chính, Roa của công ty này năm 2013 là 28,56%; Năm 2014 là 23,55%; Năm 2015 là 28,29%; Năm 2016 là 31,83%.
Những con số này cho thấy thông số Roa của Vinamilk tăng đều qua các năm, chỉ có năm 2014 là có giảm nhưng mức giảm không đáng kể.
Thông số Roa của Vinamilk 4 năm liên tục đều trên 25% cho chúng ta thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp rất hiệu quả.
Đây là lý do giải thích vì sao cổ phiếu VNM luôn nằm trong top những cổ phiếu đắt giá nhất thị trường và có tốc độ tăng trưởng ổn định.
Ngoài việc tính toán tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản, giới đầu cơ còn quan tâm đến lãi suất công ty phải trả khi vay nợ.
Cụ thể, một công ty tốt phải kiếm được nhiều hơn số tiền mà doanh nghiệp của nó chi cho nợ hoặc đầu tư. Và ngược lại, một doanh nghiệp không thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn số tiền phải trả, thì doanh nghiệp này đang làm ăn thua lỗ. Trong trường hợp chỉ số Roa tis tốt hơn khoản vay, công ty đang tạo ra lợi nhuận đáng kể.
Tổng kết
Trên đây là bài viết của mình về ROA là gì? Hy vọng bài viết mà mình mang lại sẽ giúp bạn có thêm những kiến thức hữu ích cũng như giải đáp các thắc mắc mà bạn gặp phải về vấn đề này. Nếu như trong quá trình tham khảo mà bạn có bất cứ thắc mắc nào thì đừng ngại để lại phía bên dưới bài viết một comment để cùng mình giải đáp nhé!
Xem thêm: Phân Tích Kỹ Thuật Là Gì? Những Điều Bạn Cần Biết
Thanh Xuân – Tổng hợp, chỉnh sửa
