• Trang Chủ
  • Bất động sản
  • Tài Liệu – Sách Hay
  • Kinh Nghiệm
  • Khuyến Nghị Mua
  • Kiến Thức
    • Kiến thức chứng khoán
    • Kinh doanh – Khởi nghiệp
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Tin tức thị trường
  • Blog
No Result
View All Result
  • Trang Chủ
  • Bất động sản
  • Tài Liệu – Sách Hay
  • Kinh Nghiệm
  • Khuyến Nghị Mua
  • Kiến Thức
    • Kiến thức chứng khoán
    • Kinh doanh – Khởi nghiệp
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Tin tức thị trường
  • Blog
No Result
View All Result
No Result
View All Result
Home Khuyến Nghị Mua

PSI: Khuyến nghị cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 1 năm là 25.800 đồng/CP

TranLam by TranLam
14/03/2021
in Khuyến Nghị Mua
0
PSI: Khuyến nghị cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 1 năm là 25.800 đồng/CP

PSI: Khuyến nghị mua DPM với giá mục tiêu 1 năm là 25.800 đồng/CP

09/03/2021 16:45

Nguồn : PSI – CTCK Dầu khí

Ngành : Phân bón – hóa chất

Download : baocaocapnhatdpm-1955.pdf

Chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 1 năm là 25.800 đồng (upside 37.96%) bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF, với WACC là 11,5% và tăng trưởng dài hạn là 1%, tương đương P/E forward 2021 là 12.78.

Theo Bloomberg Intellingence, nhu cầu mạnh mẽ từ hoạt động nông nghiệp năm 2021 từ Brazil và Ấn Độ đã khiến giá Urea trên thị trường thế giới tăng mạnh. Tại ngày 28/2 theo dữ liệu từ Bloomberg, giá Urea giao ngay trên thị trường Trung Quốc đạt 365 USD/tấn (tăng 25,86% từ đầu năm). Tại thị trường trong nước tính đến cuối tháng 2, giá ure Phú Mỹ đã tăng từ 6.5 nghìn/kg lên 8.7 nghìn/kg (tăng 33,84% từ đầu năm).

Sản xuất nông nghiệp phục hồi trong 2021: Theo dự báo từ Tổ chức khí tượng thế giới WMO, hiện tượng thời tiết La Nina sẽ tiếp tục kéo dài trong quý 1/2021 với xác suất là 55%, giúp kéo dài lượng mưa. Do đó, tình hình thủy văn tiếp tục được cải thiện giúp cải thiện tình hình xâm nhập mặn, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất nông nghiệp tại khu vực Nam Bộ trong mùa vụ hè thu 2021.

Cơ cấu tài chính lành mạnh: Đến cuối năm 2020, Dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn xuống còn 150 tỷ đồng (giảm 27 tỷ đồng so với đầu năm) và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn xuống còn 900 tỷ đồng (giảm 163 tỷ đồng so với đầu năm).

Trong khi đó doanh nghiệp đang có 2.279 tỷ đồng tiền & khoản tương đương tiền và 1.935 tỷ đồng tiền gửi kỳ hạn. Với cơ cấu tài chính lành mạnh, nhiều khả năng DPM vẫn sẽ tiếp tục duy trì chính sách trả cổ tức hấp dẫn 10% – 15% trong các năm tiếp theo.

Chúng tôi dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế ước đạt lần lượt là 8.546 tỷ đồng (tăng 10,1% so với năm trước) và 790 tỷ đồng (tăng trưởng 12,37%). Doanh thu dự báo tăng trưởng so với 2020 nhờ (i) Sản lượng tiêu thụ phân bón Urea, NPK và NH3 ước tính tiếp tục tăng nhờ nhu cầu phân bón hồi phục (ii) Giá bán phân bón cũng hồi phục do nhu cầu tăng cao. Biên lợi nhuận gộp giữ ổn định do giá dầu biến động cùng chiều.

Theo giả định của chúng tôi, giá dầu Brent trung bình trong 2021 đạt 60 USD/thùng tuy nhiên giá bán Urea và NPK tăng mạnh sẽ bù đắp chi phí tăng do giá dầu. Rủi ro chính: Phụ thuộc sản lượng khí đầu vào tại Bể Cửu Long và Nam Côn Sơn.

Ngoài ra hợp đồng mua bán khí của DPM được tính = 46% MFP + Tariff vận chuyển do đó việc sụt giảm nguồn khí tại các mỏ khí gần bờ sẽ khiến DPM phải huy động thêm nguồn khí tại các mỏ xa hơn tại bể Cửu Long và Nam Côn Sơn có chi phí thu gom và vận chuyển cao hơn.

Tuy nhiên, trong năm 2021, chúng tôi cho rằng rủi ro này không quá lớn do DPM vẫn sẽ tiếp tục huy động được nguồn khí đâu vào từ mỏ Bạch Hổ và Rồng Đồi Mồi với tỷ lệ khoảng 40% cơ cấu nguồn khí huy động.

Nguồn: tinnhanhchungkhoan.vn

Tags: chọn cổ phiếucổ phiếu dpmcổ phiếu tốtđịnh giáđịnh giá cổ phiếuđịnh giá cổ phiếu dpmkhuyến nghịkhuyến nghị cổ phiếukhuyến nghị muakhuyến nghị mua bánkhuyến nghị mua cổ phiếukhuyến nghị mua dpmphân tích cổ phiếuphân tích cổ phiếu dpm
Previous Post

MBS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DRI với giá mục tiêu 10.600 đồng/CP

Next Post

BVSC: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

TranLam

TranLam

Next Post
BVSC: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

BVSC: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

Discussion about this post

  • Trending
  • Comments
  • Latest
Chứng khoán là gì? Và những điều cần biết về thị trường chứng khoán

Chứng khoán là gì? Và những điều cần biết về thị trường chứng khoán

01/02/2021
BVSC: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

BVSC: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTG với giá mục tiêu 50.800 đồng/CP

14/03/2021

Tự học đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu A – Z – Hùng Canslim

19/03/2021
Cách tư duy và giao dịch như một nhà vô địch đầu tư chứng khoán

Cách tư duy và giao dịch như một nhà vô địch đầu tư chứng khoán

19/03/2021
Chứng khoán là gì? Và những điều cần biết về thị trường chứng khoán

Chứng khoán là gì? Và những điều cần biết về thị trường chứng khoán

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

0
Thông tin thị trường chứng khoáng ngày 23-02-2021

Thông tin thị trường chứng khoáng ngày 23-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 19-04-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 19-04-2021

19/04/2021
Tin nhanh thị trường chứng khoán ngày 18-04-2021

Tin nhanh thị trường chứng khoán ngày 18-04-2021

19/04/2021
Tin tức thị trường chứng khoán ngày 17-04-2021

Tin tức thị trường chứng khoán ngày 17-04-2021

19/04/2021
Những rủi ro đầu tư tiền ảo mà bạn nên biết trước khi đầu tư

Những rủi ro đầu tư tiền ảo mà bạn nên biết trước khi đầu tư

17/04/2021

Bài Viết Hay

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 19-04-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 19-04-2021

19/04/2021
Tin nhanh thị trường chứng khoán ngày 18-04-2021

Tin nhanh thị trường chứng khoán ngày 18-04-2021

19/04/2021
Tin tức thị trường chứng khoán ngày 17-04-2021

Tin tức thị trường chứng khoán ngày 17-04-2021

19/04/2021
Những rủi ro đầu tư tiền ảo mà bạn nên biết trước khi đầu tư

Những rủi ro đầu tư tiền ảo mà bạn nên biết trước khi đầu tư

17/04/2021

Cộng Đồng Chứng Khoán

Chungkhoan.vn – Blog chia sẻ về chứng khoán và thị trường được cập nhật 24/24

Chuyên Mục

  • Blog
  • Chưa được phân loại
  • Chứng khoán
  • Khuyến Nghị Mua
  • Kiến Thức
  • Kiến thức chứng khoán
  • Kinh Nghiệm
  • Phân tích chứng khoán
  • Tài Liệu – Sách Hay
  • Thị trường
  • Tin nhanh
  • Tin tức thị trường

Bài Viết Mới

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 19-04-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 19-04-2021

19/04/2021
No Result
View All Result
  • Trang Chủ
  • Bất động sản
  • Tài Liệu – Sách Hay
  • Kinh Nghiệm
  • Khuyến Nghị Mua
  • Kiến Thức
    • Kiến thức chứng khoán
    • Kinh doanh – Khởi nghiệp
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Tin tức thị trường
  • Blog