Đầu tư chứng khoán cần quan tâm đến nhưng điều gì? Những chỉ số nào? Chắc hẳn đây sẽ là câu hỏi của những bạn mới bắt đầu đầu tư chứng khoán. Khi đầu tư chứng khoán chúng ta nên đặc biệt quan tâm đến các chỉ số vì nó phản ánh mức độ kinh doanh cũng như rủi ro của doanh nghiệp. Các chỉ số đó ví dụ như là chỉ số P/e là gì? EBIT là gì? Bài viết hôm nay mình sẽ giải thích về chỉ số EBIT là gì? Những ứng dụng mà nó mang lại trong đầu tư là gì? Hãy cùng mình tìm hiểu bài viết dưới đây nhé!
EBIT là gì?
EBIT là từ viết tắt của thu nhập trước lãi suất và thuế, hoặc thu nhập trước lãi suất và thuế. Đây là một chỉ số tài chính rất hữu ích khi bạn muốn bình luận về lợi nhuận của một công ty. Bởi vì nó xem xét cụ thể thu nhập mà công ty tạo ra từ hoạt động cốt lõi của nó.
Công thức tính EBIT là gì?
1. Công thức tính
EBIT được tính bằng việc lấy Lợi nhuận ròng (LNST) cộng thêm số tiền bỏ ra lãi vay và Thuế TNDN:
EBIT = Lợi nhuận sau thuế + Thuế TNDN + số tiền bỏ ra lãi vay
Hoặc:
EBIT = Lợi nhuận trước thuế + khoản chi lãi vay
Đây là công thức được hầu hết các nhà đầu tư sử dụng. Việc tính toán khá đơn giản, vì các con số đã được trích xuất và thể hiện trên báo cáo thu nhập của công ty.
2. Ví dụ về cách tính thông số EBIT
Bạn có thể hiểu cách tính EBIT qua ví dụ sau: Doanh nghiệp A dự định đầu tư vào một dự án nào đó. Doanh thu của họ trong báo cáo năm trước cho thấy:
- Giá vốn hàng bán: 3 triệu đô la.
- Doanh thu: 10 triệu $.
- Lợi nhuận gộp: 7 triệu đô la.
- Số tiền chi cho hoạt động kinh doanh bao gồm: Chi phí kinh doanh + chi phí chung + quản lý: 2 triệu USD.
Từ những số liệu này, nó có thể tính EBIT:
Giá trị EBIT = 10 triệu đô la Mỹ – 3 triệu đô la – 2 triệu đô la Mỹ = 5 triệu đô la
Ý nghĩa của chỉ số EBIT là gì?
- Xác định xem năng lực của doanh nghiệp có thể tạo ra các nguồn lực như thế nào, liệu nó có đủ sinh lời, có khả năng trả nợ hoặc có thể tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra hay không.
- EBIT và thuế sẽ giúp nhà đầu tư so sánh nhiều doanh nghiệp với các tình huống khác nhau. Chẳng hạn như nếu muốn đầu tư vào cổ phiếu của một công ty nào đó, họ sẽ xác định lợi nhuận mà công ty đó không phải nộp thuế, sau đó phân tích theo trường hợp nếu công ty đó đã được miễn thuế, giảm thuế cho công ty ở Mỹ thì lợi nhuận ròng hoặc thu nhập sẽ tăng lên tương ứng.
- EBIT giúp nhà đầu tư so sánh 2 công ty cùng lĩnh vực với thuế suất khác nhau.
- Chỉ số EBIT cũng rất hữu ích cho quá trình phân tích mức độ thâm dụng vốn của doanh nghiệp. Chỉ số EBIT sẽ giúp các nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động cũng như doanh thu tiềm năng khi loại bỏ nợ và lãi vay.
Những ứng dụng của EBIT trong đầu tư
1. EBIT được sử dụng để tính toán EBIT Margin
Ebit Margin là tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Số liệu này được sử dụng để so sánh tình hình của một tổ chức qua từng năm hoặc công ty này với các công ty khác trong cùng ngành hoặc lĩnh vực.
EBIT Margin được tính theo công thức sau:
Công thức tính EBIT Margin:
EBIT Margin = EBIT/Doanh thu thuần
Một doanh nghiệp được xem là có tình hình bán hàng tốt khi chỉ số EBIT Margin luôn giữ ở mức tối thiểu là 15% và duy trì đều đặn qua các năm. Chỉ số EBIT Margin càng lên cao chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn càng hiệu quả.
2. Mô hình Dupont 5 nhân tố
Ứng tiếp theo trong đầu tư của EBIT được sử dụng để tính toán trong mô hình Dupont 5 nhân tố. Đây là mô hình được nhiều nhà đầu tư sử dụng để phân tích các vấn đề ảnh hưởng đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Hầu hết các nhà đầu tư đều biết rằng chỉ số tài chính quan trọng được sử dụng để đánh giá hiệu suất bán hàng của một doanh nghiệp là tham số ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu).
Trong khi đó, ROE chịu ảnh hưởng của 5 yếu tố bao gồm:
- Hệ số gánh nặng thuế.
- Hệ số gánh nặng lãi vay.
- Biên lãi vay.
- Doanh thu thuần / Tổng tài sản bình quân.
- Tài sản.
Hệ số gánh nặng thuế
Hệ số gánh nặng thuế = Lợi nhuận sau thuế/Lợi nhuận trước thuế
Hệ số này thể hiện mức thuế mà công ty đang phải nộp cho nhà nước. Doanh nghiệp sẽ đưa ra các chính sách rõ ràng để giảm thiểu số thuế phải nộp.
Hệ số gánh nặng lãi vay
Hệ số gánh nặng lãi vay = Lợi nhuận trước thuế EBIT
Hệ số gánh nặng lãi vay càng cao thì nợ của công ty càng thấp, rủi ro của cổ đông càng thấp. Hệ số gánh nặng lãi suất sẽ đạt giá trị lớn nhất khi nó bằng 1.
EBIT Margin
EBIT Margin là tham số ký quỹ của tỷ suất lợi nhuận trước thuế và việc giải ngân lãi vay.
Doanh thu thuần/tổng tài sản bình quân
Việc tính toán doanh thu thuần trên tổng tài sản bình quân giúp nhận xét để sử dụng tài sản của công ty, biết được một đồng tài sản có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Tỷ số giữa doanh thu thuần / tổng tài sản bình quân càng cao thì công ty càng hoạt động hiệu quả.
Tài sản bình quân/vốn chủ sở hữu bình quân
Tài sản bình quân / vốn chủ sở hữu bình quân cũng là một trong năm yếu tố cấu thành nên ROE. Tham số này còn được gọi là đòn bẩy tài chính. Đòn bẩy tài chính cao chứng tỏ doanh nghiệp đang vay nhiều vốn bên ngoài để hoạt động bán hàng.
3. Tính toán khả năng thanh toán lãi vay
Thông qua khả năng trả lãi, nhà đầu tư có thể biết được liệu lợi nhuận của doanh nghiệp có đủ trả nợ hay không. Khả năng trả lãi được tính theo công thức:
Năng lực thanh toán lãi vay = EBIT/số tiền bỏ ra lãi vay
Tham số khả năng trả lãi vay cao chứng tỏ doanh nghiệp có đủ năng lực trả nợ.
4. Định giá cổ phiếu bằng thông số EV/EBIT
EV/EBIT là một trong những thông số được sử dụng để định giá công ty trong khi đầu tư vào cổ phiếu của các nhà đầu tư. Trong đó, EV là giá trị của công ty được tính theo công thức:
EV = (Giá cổ phiếu x số lượng cổ phiếu đang lưu hành) + vay ngắn hạn và dài hạn + lợi ích thiểu số + giá trị thị trường của cổ phiếu ưu đãi – tiền và các khoản tương đương tiền.
Chỉ số EV/EBIT giúp nhà đầu tư nhận biết thời điểm có thể thu hồi vốn từ việc mua lại doanh nghiệp trong điều kiện EBIT không thay đổi. Như vậy, giá trị EV/EBIT càng thấp thì càng có lợi cho nhà đầu tư.\
Tổng kết
Vậy qua đây bạn đã có thêm những kiến thức về EBIT là gì rồi đúng không nào? Hy vọng bài viết mình mang lại sẽ giúp bạn biết thêm những kiến thức hữu ích và giải đáp được những thắc mắc của bạn về EBIT. Nếu như trong quá trình xem bài viết có bất cứ thắc mắc nào thì đừng ngại để lại phía bên dưới bài viết một comment để cùng mình giải đáp nhé!
Xem thêm: Đầu tư quốc tế là gì? Những điều quan trọng bạn cần phải biết
Thanh Xuân – Tổng hợp, chỉnh sửa
