Trong đầu tư cổ phiếu chúng ta không thể không nhắc đến việc đầu tư trái phiếu cũng như cổ phiếu. Trong đó có một khái niệm quen thuộc hơn cả đó chính là đầu tư giá trị. Vậy đầu tư giá trị là gì? Những nguyên tắt khi đầu tư giá trị là gì? Hãy cùng chúng mình tìm hiểu bài viết dưới đây nhé!
Nội Dung Bài Viết
Đầu tư giá trị là gì?
Đầu tư giá trị là một phong cách đầu tư liên quan đến việc mua cổ phiếu được định giá thấp hơn giá trị thực của chúng thông qua một số hình thức phân tích cơ bản.
Giá hợp lý của nó là 10 đồng thì chúng ta chỉ bỏ ra 7 đồng, thậm chí 5 đồng hay 3 đồng. Sau đó, đó là một khoản đầu tư giá trị.
Áp dụng cho thị trường chứng khoán, nếu bạn mua cổ phiếu thấp hơn đáng kể giá trị thực (giá trị hợp lý), bạn đang đầu tư theo giá trị. và bạn được coi là một nhà đầu tư giá trị.
Giá trị thực của cổ phiếu được nhận xét dựa trên lợi nhuận, tài sản, triển vọng, mức độ an toàn… của doanh nghiệp.
Và yêu cầu bạn phải có khả năng nhận biết được giá trị của cổ phiếu là bao nhiêu, điều này bạn cần có kiến thức, kinh nghiệm và hiểu biết đúng đắn về ngành.
Bản chất của đầu tư giá trị
Các nhà đầu tư giá trị tin rằng thị trường phản ứng quá mức với các tin tức tốt và xấu, dẫn đến biến động giá cổ phiếu không tương ứng với các nguyên tắc cơ bản lâu bền của công ty. Phản ứng thái quá mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị bằng cách mua cổ phiếu với giá chiết khấu.
Warren Buffett có lẽ là nhà đầu tư giá trị nổi tiếng nhất ở thời điểm hiện tại, nhưng thực tế còn có rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng khác, bao gồm Benjamin Graham, David Dodd, Charlie Munger , Christopher Browne và tỷ phú quản lý quỹ đầu cơ, Seth Klarman.
Cách thức hoạt động của đầu tư giá trị
Nội dung cơ bản của đầu tư giá trị rất đơn giản: Nếu bạn biết giá trị thực của một thứ gì đó, bạn sẽ tiết kiệm được rất nhiều tiền khi mua nó vào thời điểm khuyến mại.
Thực tế đã chứng minh rằng, dù mua tủ lạnh mới với giá ưu đãi hay giá niêm yết, bạn vẫn sẽ nhận được một chiếc tủ lạnh với cùng kích thước và chất lượng.
Cổ phiếu hoạt động theo cách tương tự, có nghĩa là giá cổ phiếu của doanh nghiệp có thể thay đổi ngay cả khi giá trị của công ty không đổi.
Cổ phiếu, cũng giống như tủ lạnh, trải qua thời kỳ nhu cầu ngày càng cao và thấp hơn dẫn đến biến động giá nhưng điều đó không thay đổi những gì một nhà đầu tư có thể kiếm được từ khoản đầu tư. .
Những người mua sắm tiết kiệm cho rằng không có ý nghĩa gì khi trả giá đầy đủ cho một chiếc tủ lạnh vì tủ lạnh được giảm giá nhiều lần trong năm.
Các nhà đầu tư giá trị chuyên nghiệp tin rằng cổ phiếu hoạt động theo cách tương tự. Tất nhiên, không giống như tủ lạnh, cổ phiếu sẽ không giảm ngay lập tức vào những thời điểm có thể dự đoán được trong năm như thứ sáu đen.
5 nguyên tắc cơ bản trong đầu tư giá trị
1. Mỗi cổ phiếu đều có một giá trị nội tại
Giá trị nội tại là giá trị thực của một chứng khoán, trái ngược với giá trị thị trường hoặc giá trị sổ sách của nó.
Giá trị nội tại bao gồm các biến số khác như nhãn hiệu, thương hiệu, bản quyền,… Các biến số này rất khó tính toán và định lượng, đôi khi không được phản ánh chính xác thông qua giá thị trường.
Sau khi xem xét các chỉ số này, nhà đầu tư sẽ cân nhắc giá hiện tại của cổ phiếu với giá trị nội tại của công ty, liệu nó có đủ hấp dẫn hay không, để quyết định đầu tư bao nhiêu.
2. Mãi mãi mua cổ phiếu ở một mức biên an toàn
Mọi người đều thích mua khi họ đang giảm giá. Khá giống với việc mua và bán cổ phiếu, nhà đầu tư hiểu biết luôn là người muốn mua một cổ phiếu với giá rẻ hơn đáng kể so với giá trị của nó, thường chỉ xuất hiện khi doanh nghiệp gặp khủng hoảng. hoảng loạn.
Mức chênh lệch thấp hơn đó là biên độ an toàn, là khoảng cách an toàn để phòng ngừa rủi ro giá trị nội tại của cổ phiếu giảm so với giá trị của nó tại thời điểm nhà đầu tư mua nó.
Tùy theo mức độ cẩn trọng mà mỗi nhà đầu tư chấp nhận mức độ an toàn khác nhau. Benjamin Graham – cha đẻ của lý thuyết đầu tư giá trị – thậm chí chỉ mua cổ phiếu khi giá thị trường giảm xuống còn 1/2 giá trị nội tại của chúng.
3. Giả thuyết thị trường hiệu quả là không chính xác
Lý thuyết này lần đầu tiên được đề cập đến vào những năm 1900 bởi nhà toán học người Pháp và hơn thế nữa đã trở nên nổi tiếng vào những năm 60 sau khi nhà kinh tế học nổi tiếng Paul Samuelson cải tiến cơ sở lý luận cho nó.
Lý thuyết cho rằng giá thị trường của cổ phiếu luôn phản ánh nhiều loại lợi ích hiện tại và tương lai mà người nắm giữ cổ phiếu sẽ nhận được.
Những người phản đối lý thuyết này cho rằng, nếu giá tiền thực sự phản ánh giá trị nội tại, thì tại sao sẽ có sự sụt giảm mạnh, ngay cả khi thị trường mất hơn 20% vốn hóa thị trường. (như nó đã làm vào năm 1987).
4. Không chạy theo đám đông
Họ không chỉ bác bỏ giả thuyết thị trường hiệu quả mà các nhà đầu tư giá trị cũng có xu hướng mua khi thị trường bán tháo.
Bởi vì các nhà đầu tư giá trị chỉ quan tâm đến giá trị thực của cổ phiếu và không phụ thuộc vào những gì người ta nói hay làm. Warren Buffet đã từng nói: “Hãy tham lam khi người khác sợ hãi, và hãy sợ hãi khi người khác tham lam”.
Về mặt thực tế, sẽ có những thời điểm khi có ít tiền, nhà đầu tư có thể mua nhiều hơn mức bình thường. Chính vì vậy, hãy nắm bắt cơ hội và bỏ qua tâm lý mua / bán theo đám đông.
5. Hãy kiên nhẫn và thận trọng
Các nhà đầu tư giá trị chỉ hành động khi cơ hội xuất hiện. Họ sẵn sàng bỏ qua hàng loạt cơ hội và không đầu tư thêm trong thời gian dài, mặc dù thị trường chuyển động rất tốt.
Vì lẽ đó, những nhà đầu tư giá trị lớn như Warren Buffett hầu như rất ít khi giải ngân mà mỗi lần giải ngân thường là những khoản đầu tư có giá trị lớn.
Tổng kết
Trên đây là bài viết của mình về đầu tư giá trị là gì? Hy vọng bài viết mình mang lại sẽ giúp bạn có những thông tin hữu ích và giải đáp phần nào thắc mắc của bạn về lĩnh vực này.
Xem thêm: Cổ phiếu quỹ là gì? Những điều bạn cần biết khi đầu tư
Thanh Xuân – Tổng hợp, bổ sung
