Chungkhoan.Vn
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Webinar
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Chungkhoan.Vn
No Result
View All Result
Home Khuyến Nghị Mua

Cập nhật cổ phiếu VPB – Chi phí vốn thấp hơn trong ngăm 2022

ATP by ATP
25/11/2021
in Khuyến Nghị Mua
0
VPB

VPB

Chi phí vốn thấp hơn trong năm 2022 mặc dù dự báo lãi suất huy động cao hơn – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu VPB phiên giao dịch ngày 25/11/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu VPB và nâng giá mục tiêu thêm 0,2% do (1) nâng dự báo tổng thu nhập ròng cho giai đoạn 2021-2025 lên 4,0% và (2) tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi đến cuối năm 2022 ảnh hưởng nhiều hơn( 3) tác động tiêu cực của việc áp dụng P/B mục tiêu là 2,0 lần so với 2,3 lần trong báo cáo cập nhật trước của chúng tôi.
  • Chúng tôi điều chỉnh giảm 5,2% thu nhập ròng dự phóng năm 2021 (trước lợi ích CĐTS) xuống 13,2 nghìn tỷ đồng (+26,9% YoY) so với dự báo trước đó do (1) giả định chi phí dự phòng tăng 19,6%, (2) Giả định thu nhập lãi ròng (NII) của chúng tôi giảm 4,4% do lợi suất IEA giảm và (3) điều chỉnh giảm 17,3% trong giả định thu nhập phí ròng (NFI) của chúng tôi.
  • Chúng tôi nâng giả định cho tỷ lệ CASA năm 2021 thêm 4,5 điểm % lên 23% và giảm tốc độ tăng trưởng huy đồng năm 2021 từ 13% YoY xuống 8% YoY, dẫn đến chi phí vốn hợp nhất năm 2021 giảm 55 điểm % xuống còn 4,39%.
  • Chúng tôi giả định đợt đầu tiên của khoản phí ứng trước bancassurance sẽ được ghi nhận vào năm 2022 thay vì năm 2021 như trong dự báo trước đây của chúng tôi khi chúng tôi chưa quan sát thấy bất kỳ diễn tiến nào trong quá trình đàm phán; do đó, thỏa thuận khó có thể được hoàn tất trong năm 2021.
  • Chúng tôi đưa vào mô hình dự báo kế hoạch phát hành riêng lẻ 60 triệu cổ phiếu quỹ và 723,5 triệu cổ phiếu sơ cấp cho nhà đầu tư chiến lược để nắm giữ 15% cổ phần vào năm 2022.
  • Các khoản cho vay cơ cấu lại hợp nhất tại VPB đã tăng từ 6,6 nghìn tỷ đồng trong quý 2/2021 lên 15,9 nghìn tỷ đồng vào quý 3/2021, trong đó 10,5 nghìn tỷ đồng là từ ngân hàng mẹ và 5,4 nghìn tỷ đồng là từ FE Credit (FEC). Theo ban lãnh đạo, VPB sẽ ghi nhận chi phí dự phòng bổ sung là 329 tỷ đồng cho các khoản vay được tái cơ cấu trong quý 4/2021.
  • Rủi ro: Việc không chốt được một nhà đầu tư chiến lược sẽ khiến dự báo việc tăng vốn dự kiến từ nguồn vốn nước ngoài của chúng tôi và tăng trưởng tín dụng khó đạt được; các khó khăn trong kiểm soát chi phí tín dụng – đặc biệt là tại FEC.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn HSC

Tags: VPB
Previous Post

Cập nhật cổ phiếu DPM – Giá Ure sẽ là yếu tố chính cần phải xem xét kỹ

Next Post

Cập nhật cổ phiếu PVS – Kỳ vọng mảng M&A phục hồi trong năm 2022

Next Post
PVS

Cập nhật cổ phiếu PVS – Kỳ vọng mảng M&A phục hồi trong năm 2022

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

  • Trending
  • Comments
  • Latest
Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

14/08/2021
Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

13/08/2021

5 kênh Youtube chia sẻ “tất tần tật” về đầu tư chứng khoán( Miễn Phí )

10/03/2022
Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

14/08/2021
IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

0
IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

21/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Mục tiêu đầu tư năm 2023: Cách đầu tư nào là hiệu quả nhất?

17/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

17/03/2023
Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

16/03/2023

Bài Viết Hay

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

21/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Mục tiêu đầu tư năm 2023: Cách đầu tư nào là hiệu quả nhất?

17/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

17/03/2023
Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

16/03/2023
Blog kiến thức mới nhất về tài chính, thị trường cổ phiếu, thông tin doanh nghiệp,... giúp nhà Đầu tư năm bắt cơ hội
Tìm kiếm nổi bật
Cổ phiếu tốt
Thông tin doanh nghiệp
Chỉ số ngành
Tin tức thị trường cổ phiếu
Tài liệu doanh nghiệp
Tài liệu chứng khoán
Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu
Theo dõi chúng tôi
Tiktok Facebook Youtube

Điều khoản thông tin – chính sách bảo mật – Về chungkhoan.vn

* Chungkhoan.vn tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.
No Result
View All Result
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị

© 2021 Build By ATPMedia