Chungkhoan.Vn
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Webinar
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Chungkhoan.Vn
No Result
View All Result
Home Khuyến Nghị Mua

Cập nhật cổ phiếu VCB – Duy trì ngôi vương

ATP by ATP
24/11/2021
in Khuyến Nghị Mua
0
VCB

VCB

Duy trì ngôi Vương

Đồ thị cổ phiếu VCB phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Duy trì động lực tăng trưởng, Cổ phiếu VCB giữ vững vị trí số 1 về lợi nhuận: Trong 9T 2021, dư nợ tín dụng của VCB đã tăng trưởng ấn tượng đạt 936.3 nghìn tỷ (+ 11.5% so với đầu năm và 1.6% so với Q2/21) – mức tăng khá cao xét theo quy mô ngân hàng, đặt trong bối cảnh dịch bệnh/ giãn cách triền miên 9T đầu năm. Mức tăng 11.5% này hiện đã vượt chỉ tiêu kế hoạch 2021 đã đề ra (10.5%). Khối khách hàng cá nhân (cho vay mua nhà) và khối doanh nghiệp SMEs vẫn đang là động lực tăng trưởng dự nợ tín dụng chính. Trong Q3/21, tiền gửi khách hàng đã tăng mạnh (tăng 5.4% so với quý trước và tăng 7.4% so với đầu năm). Có vẻ như tình hình dịch bệnh diễn biến phức tạp (khiến việc kinh doanh trở nên rủi ro hơn) đã giúp một lượng tiền lớn từ nền kinh tế đã rút về kênh gửi tiết kiệm. Hiện lượng tiền gửi khách hàng cuối 3Q/21 đã vượt mức dự phóng cả năm 2021 của chúng tôi trong báo cáo trước, đạt 1,108.5 nghìn tỷ đồng (+7.4% so với đầu năm và vượt mức 7% theo kế hoạch 2021). KQKD Q3/21 của VCB rất khả quan, thu nhập lãi thuần tăng 19.5% yoy đạt 10,428 tỷ đồng. Điều này thể hiện tác động vào NIM của việc hỗ trợ lãi suất cho khách hàng của VCB là khá ít so với một số ngân hàng khác. NIM 9T/21 bình quân đạt khoản 3.3% và khả năng cao sẽ duy trì được mức này cho cả năm 2021 (cao hơn mức 2.96% chúng tôi dự phóng trong báo cáo trước).
  • Lợi nhuận vẫn cao trong bối cảnh tăng mạnh trích lập dự phòng nhằm duy trì chất lượng tài sản: 9T 2021, VCB đã hoàn thành 77.2% kế hoạch lợi nhuận năm 2021 – đạt 19,311 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế. Trong 9T 2021, VCB đã tiến hành trích lập lớn (8,013 tỷ đồng, +32.8% yoy, tương đương 77.9% mức dự phóng của chúng tôi là 10,281 tỷ). Tỉ lệ nợ xấu cuối Q3/21 là 1.16% (tăng mạnh so với mức 0.62% cuối 2020 và 0.74% cuối Q2/21). Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm và dự phóng tỉ lệ nợ xấu của VCB có thể đạt 1.20% cuối 2021, cùng với tỉ lệ LLR của ngân hàng sẽ giảm xuống còn 153.7%. Xu hướng tiến hành trích lập dự phòng mạnh vẫn sẽ diễn ra trong cả hai năm 2022 và 2023.
  • Vùng định giá hấp dẫn, tương đối an toàn trong trung hạn và động lực từ câu chuyện tăng vốn: Dựa vào kết quả thực hiện 9T 2021, Kế hoạch kinh doanh 2021 và chiết khấu thêm các rủi ro liên quan tới dịch Covid-19, chúng tôi duy trì quan điểm và dự phóng lợi nhuận cho cả năm 2021. Theo đó, EPS và Giá trị sổ sách của VCB sẽ đạt lần lượt VND5,546 và VND30,428/ cổ phiếu (trước chia cổ tức bằng cổ phiếu 27%). Với giá giao dịch hiện tại, cổ phiếu VCB đang được giao dịch dưới mức trung bình trailing PE và PB và 4 năm gần đây. Đây là vùng định giá an toàn trong bối cảnh: 1) VCB vẫn duy trì được ngôi vương lợi nhuận, 2) đã và đang tiến hành trích lập dự phòng rất lớn 3) cũng như kế hoạch tăng vốn (27% cổ tức bằng cổ phiếu) đã được SBV thông qua.
  • Duy trì khuyến nghị Tăng tỉ trọng với giá mục tiêu 112.600 đồng/ cổ phiếu: Chúng tôi duy trì khuyến nghị tăng tỉ trọng cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 112.600 đồng/ cổ phiếu (+13.62%), được xác định dựa trên phương pháp so sánh.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn tham khảo HSC

Tags: VCB
Previous Post

Cập nhật cổ phiếu MSN – Trở lại đỉnh cao lợi nhuận

Next Post

Cập nhật cổ phiếu CTG – Q3 lợi nhuận khả quan hơn Q2/2021

Next Post
CTG

Cập nhật cổ phiếu CTG – Q3 lợi nhuận khả quan hơn Q2/2021

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

  • Trending
  • Comments
  • Latest
Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

14/08/2021
Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

13/08/2021
Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

14/08/2021

5 kênh Youtube chia sẻ “tất tần tật” về đầu tư chứng khoán( Miễn Phí )

10/03/2022
Chứng khoán là gì? Và những điều cần biết về thị trường chứng khoán

Chứng khoán là gì? Và những điều cần biết về thị trường chứng khoán

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

0
Review chi tiết tra cứu giấy phép sàn Forex trên ứng dụng WikiFX

Review chi tiết tra cứu giấy phép sàn Forex trên ứng dụng WikiFX

12/01/2023
Technical analysis là gì? Technical analysis hình thành từ đâu?

Closing Price là gì? Có những lệnh giao dịch chứng khoán nào?

03/12/2022
Tối ưu hóa quy trình lựa chọn sàn Forex qua ứng dụng WikiFX

Tối ưu hóa quy trình lựa chọn sàn Forex qua ứng dụng WikiFX

02/12/2022
Hướng dẫn mua bán Bizkub an toàn, uy tín và đảm bảo nhất thị trường

Hướng dẫn mua bán Bizkub an toàn, uy tín và đảm bảo nhất thị trường

30/11/2022

Bài Viết Hay

Review chi tiết tra cứu giấy phép sàn Forex trên ứng dụng WikiFX

Review chi tiết tra cứu giấy phép sàn Forex trên ứng dụng WikiFX

12/01/2023
Technical analysis là gì? Technical analysis hình thành từ đâu?

Closing Price là gì? Có những lệnh giao dịch chứng khoán nào?

03/12/2022
Tối ưu hóa quy trình lựa chọn sàn Forex qua ứng dụng WikiFX

Tối ưu hóa quy trình lựa chọn sàn Forex qua ứng dụng WikiFX

02/12/2022
Hướng dẫn mua bán Bizkub an toàn, uy tín và đảm bảo nhất thị trường

Hướng dẫn mua bán Bizkub an toàn, uy tín và đảm bảo nhất thị trường

30/11/2022
Blog kiến thức mới nhất về tài chính, thị trường cổ phiếu, thông tin doanh nghiệp,... giúp nhà Đầu tư năm bắt cơ hội
Tìm kiếm nổi bật
Cổ phiếu tốt
Thông tin doanh nghiệp
Chỉ số ngành
Tin tức thị trường cổ phiếu
Tài liệu doanh nghiệp
Tài liệu chứng khoán
Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu
Theo dõi chúng tôi
Tiktok Facebook Youtube

Điều khoản thông tin – chính sách bảo mật – Về chungkhoan.vn

* Chungkhoan.vn tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.
No Result
View All Result
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị

© 2021 Build By ATPMedia