Cập nhật cổ phiếu QNS – Kết quả kinh doanh tốt nhất từ trước tới nay

Kết quả kinh doanh Q3 tốt nhất từ trước đến nay

Đồ thị cổ phiếu QNS phiên giao dịch ngày 14/10/2021. Nguồn: AmiBroker

Cổ phiếu QNS công bố KQKD Q3 tích cực với doanh thu thuần và LNTT đạt 2,1 nghìn tỷ đồng (+15% so với cùng kỳ) và 398 tỷ đồng (+42% so với cùng kỳ, sát với ước tính của chúng tôi). Lũy kế, doanh thu thuần và LNTT đạt 5,8 nghìn tỷ đồng (+14% so với cùng kỳ) và 1 nghìn tỷ đồng (+24% so với cùng kỳ), tương ứng hoàn thành 72% và 91% kế hoạch năm 2021 và 70% và 65% ước tính của chúng tôi.
Trong báo cáo gần nhất, chúng tôi ước tính QNS đạt 1,33 nghìn tỷ đồng (+26% so với cùng kỳ) lợi nhuận sau thuế trong 2021; và 10,7 nghìn tỷ đồng (+30% so với cùng kỳ) doanh thu thuần và 1,66 nghìn tỷ đồng (+25% so với cùng kỳ) LNST trong 2022. Doanh thu đường RE thấp hơn ước tính nhưng mảng đường vẫn sát với ước tính cả năm của chúng tôi. Trong khi đó, mảng sữa đậu nành đang tăng trưởng tốt hơn kỳ vọng. Trong khi đang xem xét lại ước tính chi tiết, chúng tôi vẫn duy trì triển vọng tích cực đối với QNS. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu với giá mục tiêu 1 năm là 60.800 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 17,8% và tổng mức sinh lời là 22,4%).