Tăng trưởng nhờ hợp đồng bancassurance và đẩy mạnh bán lẻ
Đồ thị cổ phiếu MSB phiên giao dịch ngày 16/09/2021. Nguồn: AmiBroker
- Động lực tăng trưởng đến từ phân khúc khách hàng cá nhân và SME; (2) Tăng trưởng nhanh về thị phần tín dụng; (3) Kỳ vọng biên lãi ròng NIM cải thiện nhờ tối ưu hóa tỷ lệ LDR, thâm nhập vào các phân khúc có lợi suất cao hơn, và duy trì lợi thế chi phí vốn thấp từ CASA; (4) Thu nhập dịch vụ tăng mạnh nhờ hợp đồng bancassurance; (5) Thu nhập bất thường từ việc thoái vốn các công ty con; (6) Chú trọng đầu tư hạ tầng công nghệ và số hóa ngân hàng nhằm thu hút khách hàng mới và nâng cao hiệu quả hoạt động.
- Khuyến nghị: MSB là một ngân hàng tư nhân năng động có tốc độ tăng trưởng cao, lợi thế chi phí huy động thấp và nguồn lợi nhuận từ các thương vụ hợp tác bảo hiểm và chuyển nhượng các công ty con dự kiến sẽ giúp ngân hàng bổ sung vốn phát triển ngân hàng bán lẻ và các hoạt động kinh doanh cốt lõi trong dài hạn. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cơ hội đầu tư vào cổ phiếu MSB với mức giá trị hợp lý là 37.590 đồng/cổ phiếu.
Người viết: Hồng Quyên
Nguồn: HSC
