Hưởng lợi chính trong đà tăng giá BĐS tại khu vực TP.HCM
Đồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 09/12/2021. Nguồn: AmiBroker
- Trong 9T 2021, Cổ phiếu KDH ghi nhận doanh thu và LNST sau CĐTS lần lượt là 3.148 tỷ đồng (-3% YoY) và 788 tỷ đồng (+2% YoY), nhờ bàn giao sản phẩm tại các dự án – Safira (234 căn), Lovera Vista (1.048 căn) và Verosa Park (29 căn). Hoạt động bán hàng bị ảnh hưởng mạnh từ đợt giãn cách xã hội kéo dài tại TP.HCM và KDH chỉ bán được thêm 2 căn tại dự án Verosa Park trong Q3.
- Trong Q4 2021, chúng tôi dự phóng KDH sẽ ghi nhận doanh thu 334 tỷ (-72% YoY) và LNST đạt 118 tỷ (-69% YoY) khi Công ty đã bàn giao phần lớn các căn hộ tại dự án Lovera Vista trong Q3 và Q2 2021. Về hoạt động bán hàng, KDH sẽ mở bán vài sản phẩm tại dự án Armena. Tính cả năm 2021, chúng tôi dự báo rằng KDH sẽ đạt được doanh thu ở mức 3.481 tỷ đồng (-23% YoY) và LNST sau CĐTS là 924 tỷ đồng (-20% YoY).
- Trong năm 2022, chúng tôi kỳ vọng LNST sau CĐTS tăng trưởng 72% so với cùng kỳ nhờ vào sự đóng góp chính từ hai dự án tại TP. Thủ Đức là Armena và Clarita cùng việc ghi nhận doanh thu sớm hơn kỳ vọng từ dự án KCN Lê Minh Xuân (mở rộng). Theo quan điểm của chúng tôi, KDH là chủ đầu tư hưởng lợi chính từ đà tăng giá ở thị trường BĐS TP.HCM khi sở hữu quỹ đất tại các tâm điểm như TP. Thủ Đức, Bình Chánh trong bối cảnh nguồn cung đang vô cùng khan hiếm.
Người viết Hồng Quyên
Nguồn HSC
