• #110 (không đề)
  • Blog
No Result
View All Result
FRT

Cập nhật cổ phiếu FRT – Chuỗi nhà thuốc khả quan nhưng giá cổ phiếu tăng quá đà

ATP by ATP
27/10/2021
in Chưa được phân loại
0

Chuỗi nhà thuốc khả quan nhưng giá cổ tăng quá đà – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu FRT phiên giao dịch ngày 01/09/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG xuống KÉM KHẢ QUAN dành cho CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (Cổ phiếu FRT) mặc dù đã tăng giá mục tiêu thêm 46% do giá cổ phiếu của FRT đã tăng 65% trong 3 tháng qua.
  • Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do (1) cắt giảm 5 điểm % trong tỷ lệ chiết khấu DCF của chúng tôi cho chuỗi nhà thuốc LongChâu xuống 15% vì xu hướng tích cực trong diễn biến doanh số/cửa hàng khiến kế hoạch khả năng sinh lời rõ ràng hơn (hiện chúng tôi kỳ vọng chuỗi Long Châu sẽ có lãi vào cuối năm 2022 so với cuối năm 2023 như trước đây) và (2) tăng P/E mục tiêu năm 2022 dự kiến của chúng tôi cho mảng kinh doanh điện thoại di động (ĐTDĐ) từ 5,6 lần lên 7,4 lần – tương ứng mức chiết khấu khoảng 25% so với P/E mục tiêu tương ứng hiện tại của chúng tôi là khoảng 10 lần đối với mảng kinh doanh điện thoại và điện máy của MWG – điều mà chúng tôi cho là hợp lý để phản ánh quy mô nhỏ hơn của FRT, triển vọng tăng trưởng thấp hơn và khả năng triển khai kinh doanh kém hơn so với MWG.
  • Trong khi đó, chúng tôi cắt giảm 5% dự báo tổng LNST giai đoạn 2021-2023, chủ yếu do tác động kinh tế tiêu cực của tình hình dịch COVID-19 hiện tại đối với mảng kinh doanh ĐTDĐ, điều này được bù đắp một phần nhờ doanh thu/cửa hàng và xu hướng chi phi HĐKD (opex) tốt hơn kỳ vọng của Long Châu.
  • Yếu tố hỗ trợ: Việc triển khai cửa hàng Long Châu và khả năng sinh lời vượt kỳ vọng; các kế hoạch tăng trưởng hiệu quả (như bổ sung các danh mục sản phẩm mới) cho các cửa hàng ĐTDĐ.

Người viết: Hồng Quyên

Nguồn: HSC

Tags: frt
Previous Post

Cập nhật cổ phiếu NVL – Giữ khuyến nghị kém khả quan với tập đoàn địa ốc No Va

Next Post

Cập nhật cổ phiếu DXS – Duy trì khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 41.000 đồng/cp

Next Post
DXS

Cập nhật cổ phiếu DXS – Duy trì khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 41.000 đồng/cp

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Tìm kiếm nổi bật
Cổ phiếu tốt
Thông tin doanh nghiệp
Chỉ số ngành
Theo dõi chúng tôi
Tiktok Facebook Youtube

Miễn trừ trách nhiệm, chính sách chungkhoan.vn

* Chungkhoan.vn là blog cá nhân. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này. Mọi thông tin đều mang tính chất tham khảo.
No Result
View All Result
  • #110 (không đề)
  • Blog

© 2021 Build By ATPMedia