Chungkhoan.Vn
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Webinar
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị
No Result
View All Result
Chungkhoan.Vn
No Result
View All Result
Home Khuyến Nghị Mua

Cập nhật cổ phiếu DRC – Kỳ vọng sự phục hồi ổn định từ mức cơ sở thấp trong Q3

ATP by ATP
25/11/2021
in Khuyến Nghị Mua
0
DRC

DRC

Kỳ vọng sự phục hồi ổn định từ mức cơ sở thấp trong quý 3/2021 – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu DRC phiên giao dịch ngày 25/11/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi nâng giá mục tiêu thêm 0,8% lên 37.700 đồng/CP và duy trì đánh giá KHẢ QUAN đối với CTCP Cao su Đà Nẵng (Cổ phiếu DRC). Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do (1) tác động của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến cuối năm 2022 và (2) dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2021-2028 cao hơn của chúng tôi (+4,9% so với dự báo trước đó của chúng tôi), được bù đắp một phần bởi tỷ lệ WACC cao hơn của chúng tôi (12,2% so với 11,6% trong dự báo trước đây) do giả định beta cao hơn của chúng tôi cho DRC và những thay đổi trong giả định chi phí vốn chủ sở hữu của chúng tôi.
  • Chúng tôi điều chỉnh giảm 15,3% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 còn 303 tỷ đồng (+18,2% YoY), do (1) giả định biên LN gộp thấp hơn của chúng tôi cho tất cả các phân khúc sản phẩm của DRC để phản ánh biên LN thấp hơn dự kiến trong quý 3/2021 và (2) tăng 31,7% trong dự báo chi phí bán hàng & quản lý của chúng tôi.
  • Trong năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu đạt 4,9 nghìn tỷ đồng (+14,2% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 419 tỷ đồng (+38,3% YoY). Chúng tôi kỳ vọng doanh thu tăng chủ yếu do nhu cầu tăng cao đối với lốp radial của DRC; trong khi đó, lợi nhuận sẽ được củng cố bởi (1) biên LN gộp của lốp radial cải thiện và (2) chi phí bán hàng & hành chính quay về mức bình thường từ mức cơ sở cao vào năm 2021.
  • Chúng tôi nâng dự báo tổng LNST tổng giai đoạn 2023-2028 thêm 6,5% chủ yếu nhờ vào việc tăng tốc phát triển nhà máy sản xuất lốp radial giai đoạn 3 của DRC, mà chúng tôi dự báo sẽ bổ sung thêm 200.000 sản phẩm mỗi năm, với công suất hiện tại là 600.000 chiếc/năm bắt đầu từ nửa cuối 2022 và thêm 200.000 chiếc/năm khác từ năm 2024. Do đó, chúng tôi kỳ vọng nhà máy lốp radial của DRC sẽ đạt 82%/90%/95%/98%/100% trong tổng số công suất 1.000.000 chiếc/năm, lần lượt vào các năm 2023/2024/2025/2026/2027.
  • Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: Giá cao su tự nhiên tăng cao hơn dự kiến; cạnh tranh gay gắt trên thị trường lốp bias.

Người viết Hồng Quyên

Nguồn HSC

Tags: DRC
Previous Post

Cập nhật cổ phiếu PVS – Kỳ vọng mảng M&A phục hồi trong năm 2022

Next Post

Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “quan trọng” về chứng khoán phái sinh

Next Post
Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “quan trọng” về chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh là gì ? Những điều “quan trọng” về chứng khoán phái sinh

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

  • Trending
  • Comments
  • Latest
Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

Tổng hợp những câu nói hay truyền cảm hứng trong chứng khoán

14/08/2021
Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF

13/08/2021

5 kênh Youtube chia sẻ “tất tần tật” về đầu tư chứng khoán( Miễn Phí )

10/03/2022
Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

Kinh nghiệm đội lái chứng khoán – Cách tránh bẫy của các “đội lái”

14/08/2021
IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 25-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 24-02-2021

0
Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

Cập nhật thị trường chứng khoán ngày 18-02-2021

0
IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

21/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Mục tiêu đầu tư năm 2023: Cách đầu tư nào là hiệu quả nhất?

17/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

17/03/2023
Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

16/03/2023

Bài Viết Hay

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

IQX Trade gây bão thị trường đầu tư tài chính với ưu đãi khủng

21/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Mục tiêu đầu tư năm 2023: Cách đầu tư nào là hiệu quả nhất?

17/03/2023
Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

Dự kiến thị trường chứng khoán sẽ lên ngôi trong năm 2023

17/03/2023
Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

Ăn Lẩu Kichi-Kichi Nóng Hổi Đổi Voucher Tại Utop Nhanh Tay Bạn Nhé

16/03/2023
Blog kiến thức mới nhất về tài chính, thị trường cổ phiếu, thông tin doanh nghiệp,... giúp nhà Đầu tư năm bắt cơ hội
Tìm kiếm nổi bật
Cổ phiếu tốt
Thông tin doanh nghiệp
Chỉ số ngành
Tin tức thị trường cổ phiếu
Tài liệu doanh nghiệp
Tài liệu chứng khoán
Khuyến nghị đầu tư cổ phiếu
Theo dõi chúng tôi
Tiktok Facebook Youtube

Điều khoản thông tin – chính sách bảo mật – Về chungkhoan.vn

* Chungkhoan.vn tổng hợp thông tin từ các nguồn đáng tin cậy vào thời điểm công bố cho mục đích cung cấp thông tin tham khảo. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này.
No Result
View All Result
  • Trang Chủ
  • Cộng đồng
  • Báo cáo thường niên
  • Doanh nhân
  • Kiến Thức
    • Tài Liệu – Sách Hay
    • Kiến thức chứng khoán
    • Phân tích chứng khoán
    • Quản lý tài chính
  • Khuyến Nghị

© 2021 Build By ATPMedia