Kết quả kinh doanh sơ bộ Q3/2021
Đồ thị cổ phiếu DGW phiên giao dịch ngày 15/10/2021. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu DGW đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ Q3/2021 trong đó doanh thu và LNST lần lượt đạt 4 nghìn tỷ đồng (+10% so với cùng kỳ) và 105 tỷ đồng (+40% so với cùng kỳ), cao hơn 20% so với ước tính của chúng tôi cho nửa cuối năm 2021 trong bối cảnh giãn cách xã hội thắt chặt tại TP. Hồ Chí Minh và các tỉnh phía Nam. Do đó, chúng tôi điều chỉnh tăng ước tính lợi nhuận năm 2021-2022 thêm 22% và 38% lên mức 508 tỷ đồng (+101%) và 738 tỷ đồng (+45%). Mặc dù nhu cầu đối với điện thoại di động bị ảnh hưởng đáng kể bởi trong đợt giãn cách xã hội, Xiaomi tăng được thị phần (khoảng 14% trong tháng 8 so với 9,8% trong Q4/2020). Trong khi đó, doanh thu máy tính xách tay tăng đáng kể, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng trong bối cảnh dịch Covid-19. Do đó, chúng tôi nâng hệ số P/E mục tiêu cho DGW từ 14x lên 17x (sát với P/E mục tiêu của MWG là 17,4x) và đưa ra mức giá mục tiêu mới cho DGW là 140.000 đồng/cổ phiếu (từ 81.000 đồng/cổ phiếu sau khi chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 1:1). Với tổng mức sinh lời là 21% (bao gồm tỷ suất cổ tức 0,9%), chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu.
Người viết: Hồng Quyên
Nguồn: HSC
