• #110 (không đề)
  • Blog
No Result
View All Result
BVH

Cập nhật cổ phiếu BVH – Điều chỉnh giá mục tiêu giảm 4,3% xuống 62.100 đồng/cp

ATP by ATP
27/10/2021
in Chưa được phân loại
0

Tỷ lệ kết hợp thấp hơn hỗ trợ dự báo lợi nhuận của chúng tôi – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu BVH phiên giao dịch ngày 09/09/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 4,3% xuống 62.100 đồng/CP và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với Tập đoàn Bảo Việt (Cổ phiếu BVH).
  • Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu là do (1) điều chỉnh giảm 0,8%/3,0% trong dự báo LNST năm 2021/2022 và (2) mức P/B mục tiêu giảm từ 2,2 lần trước đây xuống 2,1 lần do quan ngại của chúng tôi về (1) tăng trưởng doanh thu của BVH trong 2 năm tới trong bối cảnh kênh bancassurance thâm nhập mạnh mẽ trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ cũng như cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực phi nhân thọ và (2) lợi suất trái phiếu Chính phủ thấp kéo dài sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến BVH.
  • Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận ròng năm 2021/2022 xuống 0,8%/3,0% chủ yếu do phí bảo hiểm gộp (GWP) giảm trung bình 3,8% trong 2 năm do chúng tôi cắt giảm phí bảo hiểm dự kiến cho cả mảng nhân thọ và phi nhân thọ. Điều này được bù đắp một phần bởi (1) chi phí bồi thường ròng giảm trung bình 2,4% trong 2 năm, (2) thu nhập tài chính thuần tăng trung bình 5,0% 2 năm và (3) chi phí dự phòng toán học giảm 2,8% do cắt giảm dự báo tăng trưởng phí bảo hiểm nhân thọ của chúng tôi.
  • Rủi ro: (1) Việc lợi suất trái phiếu Chính phủ thấp kéo dài có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá của chúng tôi; (2) cạnh tranh gay gắt trong cả 2 mảng bảo hiểm có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng của BVH.

Người viết: Hồng Quyên

Nguồn: HSC

Tags: BVH
Previous Post

Cập nhật cổ phiếu DXP – Biên lợi nhuận ròng cải thiện trong 6 tháng đầu năm 2021

Next Post

Cập nhật cổ phiếu POW – Dòng điện kiến tạo tương lai

Next Post
POW

Cập nhật cổ phiếu POW – Dòng điện kiến tạo tương lai

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Tìm kiếm nổi bật
Cổ phiếu tốt
Thông tin doanh nghiệp
Chỉ số ngành
Theo dõi chúng tôi
Tiktok Facebook Youtube

Miễn trừ trách nhiệm, chính sách chungkhoan.vn

* Chungkhoan.vn là blog cá nhân. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ kết quả nào từ việc sử dụng các thông tin này. Mọi thông tin đều mang tính chất tham khảo.
No Result
View All Result
  • #110 (không đề)
  • Blog

© 2021 Build By ATPMedia